一個支(zhi)撐近9萬(wan)億産業(ye)總值，兼(jian)具國防(fang)安全重(zhong)大意義(yi)的行😮‍💨業(ye)——機床，正(zheng)迎來全(quan)面推進(jin)，釋放着(zhe)巨大的(de)國産化(hua)替代潛(qian)力。

01機床(chuang)是什麼(me)？

機床是(shi)制造機(ji)器的機(ji)器，即對(dui)金屬、其(qi)他材料(liao)、工件🙈進(jin)😜行加工(gong)成為所(suo)需的形(xing)狀、尺寸(cun)的機器(qi)，又稱工(gong)業母機(ji)，是現代(dai)工💔業發(fa)展的重(zhong)要基石(shi)。

不同的(de)機床品(pin)種、質量(liang)以及加(jia)工效率(lü)對機械(xie)制造的(de)産品有(you)♌️直接的(de)影響，故(gu)機床的(de)技術水(shui)平是影(ying)響某個(ge)國家或(huo)地區的(de)工業現(xian)代化發(fa)展的重(zhong)要因素(su)之一

機(ji)床可按(an)照加工(gong)精度分(fen)為普通(tong)機床、精(jing)密機床(chuang)、高😁精度(du)機床；以(yi)🙉适用範(fan)圍分為(wei)通用機(ji)床和專(zhuan)用機床(chuang)；以機床(chuang)控制方(fang)式分🚶🏾‍♀️‍➡️為(wei)仿形機(ji)床、程序(xu)控制機(ji)床、數控(kong)機床、适(shi)應控制(zhi)機床👨‍🦰、加(jia)工中心(xin)和柔性(xing)制造系(xi)統。

1900年，機(ji)械制造(zao)技術進(jin)入精密(mi)化階段(duan)，随後50年(nian)技術的(de)😍進化，1950年(nian)進入自(zi)動化時(shi)代。1951年，在(zai)麻省理(li)工學院(yuan)的協助(zhu)下世界(jie)第一台(tai)數控機(ji)床誕生(sheng)。随着電(dian)子信息(xi)技術的(de)快速發(fa)展，全球(qiu)機床行(hang)業已進(jin)入以數(shu)字化制(zhi)造技術(shu)為💔核心(xin)的機電(dian)一體化(hua)時代，數(shu)控👩🏿‍❤️‍💋‍👨🏽機床(chuang)是代🤑表(biao)産品之(zhi)一。

數控(kong)機床更(geng)是國民(min)經濟的(de)重要基(ji)礎，為國(guo)民經濟(ji)各個👻部(bu)門提供(gong)裝備和(he)手段。

數(shu)控機床(chuang)全稱數(shu)字控制(zhi)機床，是(shi)一種裝(zhuang)有程序(xu)控制系(xi)統的自(zi)動化機(ji)床。數控(kong)機床的(de)系統具(ju)有處理(li)控制編(bian)碼👋或指(zhi)令規定(ding)程序的(de)能力，通(tong)過數控(kong)裝置發(fa)出的控(kong)制信号(hao)，控制機(ji)床的運(yun)作，按照(zhao)設計圖(tu)紙要求(qiu)的形狀(zhuang)和尺寸(cun)^，自動地(di)将零件(jian)加工，能(neng)較好的(de)解決複(fu)雜、精💘密(mi)度較高(gao)、多品種(zhong)的零件(jian)加工問(wen)題。

随着(zhe)數控機(ji)床下遊(you)應用領(ling)域不斷(duan)擴張，其(qi)種類也(ye)随之增(zeng)🧎🏻‍♀️‍➡️加。從🧛🏽産(chan)品分布(bu)來看，中(zhong)國數控(kong)機床主(zhu)要以金(jin)屬切削(xue)機床🧑🏾‍🎄為(wei)主，占比(bi)53%。金屬成(cheng)形機床(chuang)、特種加(jia)工🏊🏿‍♀️機床(chuang)、其他機(ji)床分别(bie)占比29%、17%、2%。

02

機(ji)床到底(di)有多重(zhong)要？

機床(chuang)産業正(zheng)支撐着(zhe)國家的(de)工業體(ti)系。

機床(chuang)通過鑄(zhu)造、切削(xue)等多種(zhong)方式對(dui)工業生(sheng)産中各(ge)種🧎🏻‍♀️‍➡️所需(xu)的零部(bu)件進行(hang)加工，進(jin)而生産(chan)出設備(bei)。機床行(hang)業的強(qiang)ˇ大與否(fou)，是衡量(liang)該國家(jia)制造業(ye)發展水(shui)平~乃至(zhi)經濟發(fa)展水平(ping)的重要(yao)依🧎🏻‍♀️‍➡️據。

根(gen)據機床(chuang)工具工(gong)業協會(hui)的統計(ji)，機床行(hang)業産值(zhi)在2011年🥑️達(da)到峰值(zhi)285億美元(yuan)（按美元(yuan)對人民(min)币1:7計算(suan)約1995億人(ren)民币），在(zai)國民經(jing)濟中👩🏼‍❤️‍👨🏾占(zhan)比較低(di)。但如果(guo)從機床(chuang)行業支(zhi)撐的産(chan)業總值(zhi)來計算(suan)，機械制(zhi)造業中(zhong)有接近(jin)1/3的零部(bu)件由機(ji)床加工(gong)完成，而(er)2021年國内(nei)機械制(zhi)造業總(zong)産值約(yue)26萬億元(yuan)，則可計(ji)算🙈出機(ji)床行業(ye)支撐的(de)産業總(zong)值接近(jin)9萬億人(ren)民币。

國(guo)内機床(chuang)産值 圖(tu)/機床工(gong)具工業(ye)協會

而(er)其中最(zui)尖端的(de)五軸機(ji)床，屬于(yu)大國重(zhong)器，對國(guo)防安全(quan)有着重(zhong)大戰略(lue)意義。

五(wu)軸聯動(dong)數控機(ji)床作為(wei)數控機(ji)床中的(de)尖端産(chan)品，被廣(guang)🏊🏾‍♀️泛應用(yong)于航天(tian)航空、國(guo)防軍工(gong)等高端(duan)複雜領(ling)域。五軸(zhou)聯動是(shi)ˇ指機床(chuang)基本的(de)直線軸(zhou)三軸X/Y/Z及(ji)附加的(de)旋轉軸(zhou)A/B/C中的兩(liang)軸，五軸(zhou)同時運(yun)動，來任(ren)意調整(zheng)刀具或(huo)工件的(de)姿态，實(shi)現對空(kong)間🙈複雜(za)型面的(de)加工。相(xiang)較于使(shi)用三軸(zhou)與四軸(zhou)聯動的(de)普通數(shu)控機床(chuang)，其優勢(shi)在于加(jia)工精度(du)更高，适(shi)用于更(geng)複雜的(de)加工場(chang)景和可(ke)滿足更(geng)高效✍🏻高(gao)動态加(jia)工方式(shi)。

五軸聯(lian)動示意(yi)圖/科德(de)數控招(zhao)股說明(ming)書

五軸(zhou)聯動技(ji)術則被(bei)廣泛應(ying)用于航(hang)空航天(tian)、軍事工(gong)業、科研(yan)、精密🧑🏽‍🎄器(qi)械等高(gao)精度行(hang)業，是解(jie)決航空(kong)發動機(ji)葉輪、葉(ye)盤、葉片(pian)、船用螺(luo)旋槳等(deng)關鍵軍(jun)工産品(pin)加工的(de)唯一手(shou)段，對國(guo)防安全(quan)具有戰(zhan)略性意(yi)義。

從當(dang)前全球(qiu)數控機(ji)床市場(chang)分布來(lai)看，主要(yao)集中在(zai)💘亞洲🧑🏾‍🎄和(he)歐美國(guo)家。其中(zhong)，中國和(he)日本的(de)全球市(shi)場占比(bi)并列第(di)👺一，占😺比(bi)均為32%；德(de)國、美國(guo)、意大利(li)的全球(qiu)市場占(zhan)比分别(bie)為17%、6%、5%。根據(ju)數據顯(xian)示㊙️，2021年全(quan)球數控(kong)機床市(shi)場規模(mo)為💑🏾5724.05億元(yuan)。2021年中國(guo)數控機(ji)床市場(chang)規👧🏾模為(wei)2687億元♌️，同(tong)比增長(zhang)8.65%，預計2022年(nian)市場規(gui)模約為(wei)2957億元。

然(ran)而，目前(qian)國内的(de)高端産(chan)品仍依(yi)賴進口(kou)。

目前，我(wo)國數控(kong)機床企(qi)業主要(yao)定位于(yu)中低端(duan)市場，高(gao)✡️端👩🏽‍🐰‍👩🏿産品(pin)滲透率(lü)雖在提(ti)升但仍(reng)處于較(jiao)低水平(ping)。根據前(qian)瞻研究(jiu)院整理(li)😁的資👩‍🍼料(liao)，2018年我國(guo)低檔數(shu)控機床(chuang)國産化(hua)率約82%，中(zhong)檔數控(kong)機床國(guo)産化率(lü)約65%，高檔(dang)數控機(ji)床國産(chan)化率僅(jin)約6%。

2021年我(wo)國金屬(shu)加工機(ji)床進口(kou)額74.6億美(mei)元，同增(zeng)25.4%；出口額(e)🙈53.2億🏊🏾‍♀️美元(yuan)，同增32.7%，貿(mao)易逆差(cha)額為21.4億(yi)美元。并(bing)且我國(guo)金屬加(jia)工機床(chuang)進口主(zhu)要來源(yuan)于日本(ben)、德國、中(zhong)國台灣(wan)等國家(jia)和🧑🏽‍❤️‍💋‍🧑🏻地區(qu)，2021年三者(zhe)進口額(e)合計占(zhan)比超70%，機(ji)床進口(kou)高度集(ji)中👼🏾的特(te)點可能(neng)會帶來(lai)高端機(ji)床👹裝備(bei)和關😥鍵(jian)功能部(bu)件的供(gong)應風險(xian)，同時核(he)心技術(shu)可能面(mian)臨“卡脖(bo)子”問題(ti)。

其中最(zui)尖端的(de)五軸聯(lian)動數控(kong)機床，從(cong)過去的(de)“巴統清(qing)單”到現(xian)在的“瓦(wa)森納協(xie)定”，發達(da)國家更(geng)是一直(zhi)将其作(zuo)為戰略(lue)物資實(shi)🧑🏽‍🎄施嚴格(ge)的技術(shu)封鎖。目(mu)前，五軸(zhou)聯動數(shu)💘控機床(chuang)的核心(xin)🙂‍↔️技術仍(reng)掌握在(zai)歐美及(ji)日韓企(qi)業手中(zhong)，且對出(chu)口機床(chuang)進行嚴(yan)格的監(jian)控管理(li)。

高端機(ji)床裝備(bei)産業鍊(lian)供應鍊(lian)能否實(shi)現自主(zhu)可控、安(an)全高效(xiao)是構建(jian)新發展(zhan)格局的(de)一個關(guan)鍵問題(ti)，突破高(gao)端數👩🏼‍❤️‍👨🏾控(kong)機🧑🏻‍❤️‍🧑🏼床技(ji)術自主(zhu)可控迫(po)在眉睫(jie)。

03

政策端(duan)不斷加(jia)碼

推動(dong)機床領(ling)域前行(hang)

2018年中美(mei)貿易戰(zhan)後，國内(nei)自主可(ke)控意識(shi)逐步增(zeng)強；而機(ji)~床💞作為(wei)制造業(ye)自主可(ke)控最緊(jin)迫的一(yi)環，扶持(chi)政策頻(pin)👧🏾繁出台(tai)：

2025年11月，機(ji)床行業(ye)已被列(lie)入戰略(lue)新興産(chan)業分類(lei)。

2025年11月，在(zai)《工業通(tong)信業職(zhi)業技能(neng)提升行(hang)動計劃(hua)實施方(fang)案》提出(chu)要🙆🏿在2年(nian)内開展(zhan)各類職(zhi)業技能(neng)培訓50萬(wan)人次以(yi)上的要(yao)求。

2025年11月(yue)，國資委(wei)黨委擴(kuo)大會議(yi)指出要(yao)重點扶(fu)持工業(ye)母機行(hang)業。

2025年11月(yue)，在《“十四(si)五”智能(neng)制造發(fa)展規劃(hua)》中明确(que)提出要(yao)研🥑️發智(zhi)能😗立/卧(wo)式五軸(zhou)加工中(zhong)心、車銑(xi)複合加(jia)工中心(xin)、高🧜🏼‍♂️精度(du)數控👾磨(mo)床等工(gong)作母機(ji)。

2022年下半(ban)年以來(lai)，扶持政(zheng)策出台(tai)更是越(yue)來越頻(pin)繁。

首先(xian)是機床(chuang)行業專(zhuan)項政策(ce)：一、2025年11月(yue)22日，首批(pi)機床ETF——華(hua)夏中證(zheng)機床ETF和(he)國泰中(zhong)證機床(chuang)ETF獲證監(jian)會批準(zhun)，涉及主(zhu)機廠、數(shu)控系統(tong)、主軸、切(qie)㊙️削工具(ju)等領域(yu)上市公(gong)司，為擁(yong)有核心(xin)技術，科(ke)創能力(li)突出的(de)機💫床企(qi)業提供(gong)直接融(rong)資便利(li)。目前華(hua)夏和國(guo)泰中證(zheng)機床ETF規(gui)模分别(bie)達5.2和12.2億(yi)元。

二、2025年(nian)11月22日，首(shou)個中國(guo)主導的(de)機床數(shu)控系統(tong)系列國(guo)際🤑标準(zhun)ISO23218-2正式發(fa)布，表明(ming)我國在(zai)04專項支(zhi)持下建(jian)立的“高(gao)檔數控(kong)系統技(ji)術标準(zhun)體系”成(cheng)果得到(dao)了國際(ji)認🏊🏿‍♀️可，能(neng)夠助力(li)國産數(shu)控☠️系統(tong)企業産(chan)品的推(tui)廣。

其次(ci)對于制(zhi)造業扶(fu)持力度(du)的加強(qiang)，機床同(tong)樣受益(yi)：一、2025年11月(yue)22日🙆🏿，财😵‍💫政(zheng)部、稅務(wu)總局和(he)科技部(bu)聯合發(fa)布《關于(yu)加大支(zhi)持科技(ji)創新稅(shui)前扣除(chu)力度的(de)公告》，高(gao)新技術(shu)企業在(zai)2022年💁🏼‍♀️11月22日(ri)至2025年11月(yue)22日期間(jian)購置的(de)新設備(bei)✡️，允許當(dang)年一次(ci)性全額(e)在計算(suan)應納稅(shui)所得額(e)時扣除(chu)，并允許(xu)在稅前(qian)實行100%加(jia)計扣除(chu)。

二、人民(min)銀行貨(huo)币政策(ce)委員會(hui)2022年第三(san)季度例(li)會明确(que)提出，引(yin)導金融(rong)機構增(zeng)加制造(zao)業中長(zhang)期貸款(kuan)。2025年11月22日(ri)，人民銀(yin)行設立(li)設備更(geng)新改造(zao)專項再(zai)貸款，額(e)度2000億元(yuan)以上，專(zhuan)項支持(chi)金融機(ji)構以不(bu)高于3.2%的(de)利率向(xiang)制造業(ye)、社會服(fu)務領域(yu)和中小(xiao)微企業(ye)等設備(bei)更新改(gai)造提供(gong)貸款。

三(san)、2025年11月22日(ri)，二十大(da)報告強(qiang)調突出(chu)：将經濟(ji)發展着(zhe)力🏃🏻‍♀️點放(fang)到實體(ti)經濟，加(jia)快建設(she)制造強(qiang)國；将國(guo)家安全(quan)提到非(fei)常突出(chu)的地位(wei)，尤其是(shi)軍工領(ling)域的自(zi)主可控(kong)，包含軍(jun)工制造(zao)裝備——高(gao)端五軸(zhou)數控機(ji)床的自(zi)主可控(kong)。

與此同(tong)時，機床(chuang)需求端(duan)也在迎(ying)來爆發(fa)。

04

制造業(ye)升級、疫(yi)情推動(dong)自動化(hua)

加速機(ji)床需求(qiu)爆發

3年(nian)預計市(shi)場增幅(fu)将達1.13倍(bei)，機床需(xu)求有着(zhe)巨大潛(qian)力。

中國(guo)作為制(zhi)造業大(da)國，市場(chang)需求極(ji)大，吸引(yin)了大批(pi)國際👼🏾品(pin)💔牌數控(kong)機床企(qi)業入駐(zhu)搶占中(zhong)國市場(chang)。随着🙉中(zhong)國制造(zao)業加速(su)轉型，精(jing)密模具(ju)、新能源(yuan)、航空航(hang)天、軌道(dao)交通、3D打(da)印🙂‍↔️、醫療(liao)器💯械等(deng)新🤑興産(chan)業迅速(su)崛起，其(qi)生産制(zhi)造過程(cheng)高度依(yi)賴數控(kong)💌機床等(deng)智能制(zhi)造裝備(bei)，故而将(jiang)成為數(shu)控機床(chuang)💑🏾行業新(xin)的增長(zhang)點。

根據(ju)科德數(shu)控招股(gu)書披露(lu)，飛機整(zheng)機制造(zao)具備産(chan)業鍊帶(dai)動效應(ying)，是國内(nei)制造業(ye)轉型升(sheng)級的重(zhong)要契機(ji)，期間對(dui)五軸高(gao)端數控(kong)機床等(deng)高端制(zhi)造裝備(bei)的需求(qiu)将進一(yi)步增加(jia)，同時産(chan)業集群(qun)效應将(jiang)加速全(quan)球航空(kong)制造業(ye)向中國(guo)遷移，未(wei)來市場(chang)空間超(chao)過2.7萬億(yi)元的維(wei)修保障(zhang)、工程服(fu)務等航(hang)空後市(shi)場也将(jiang)向國内(nei)企業開(kai)放，将帶(dai)來新的(de)市場及(ji)機遇。

與(yu)此同時(shi)，疫情後(hou)工業自(zi)動化生(sheng)産優勢(shi)明顯，疊(die)加國内(nei)人口老(lao)齡化問(wen)題深化(hua)、人工成(cheng)本不斷(duan)提高，工(gong)業自動(dong)化生産(chan)⛹🏻‍♀️相關産(chan)品需求(qiu)不斷增(zeng)加。2025年11月(yue)工業機(ji)器人🙉産(chan)量為43009台(tai)，同比增(zeng)長48.28%；1-9月，工(gong)業機器(qi)人累計(ji)産量為(wei)322544台，同比(bi)增長20.04%，同(tong)比增速(su)有所回(hui)升。随着(zhe)機器替(ti)代人的(de)進程不(bu)斷加速(su)，工業母(mu)機結合(he)😘工業機(ji)器人👺、激(ji)光設備(bei)的技術(shu)不斷增(zeng)加，将加(jia)速推動(dong)工業母(mu)機需求(qiu)。

工業機(ji)器人月(yue)度産量(liang)及增速(su) 圖/iFind

而從(cong)機床數(shu)控化率(lü)角度，國(guo)外發達(da)國家機(ji)床數控(kong)化率較(jiao)高，日本(ben)機床數(shu)控化率(lü)維持80%以(yi)上，德國(guo)和美國(guo)機床數(shu)控化率(lü)均超過(guo)👹70%。根據日(ri)本機床(chuang)工業數(shu)據，2021年日(ri)本機床(chuang)數♌️控化(hua)率😁為83.30%。

盡(jin)管中國(guo)金屬切(qie)削機床(chuang)和金屬(shu)成形機(ji)床數控(kong)化率呈(cheng)上升趨(qu)勢，2021年國(guo)内數控(kong)化率分(fen)别為44.90%、11.40%，國(guo)内機床(chuang)數控化(hua)率相比(bi)日本等(deng)國家仍(reng)有一段(duan)差距，數(shu)控化👀率(lü)提升空(kong)間較大(da)。

據前瞻(zhan)産業研(yan)究院預(yu)測，我國(guo)數控機(ji)床市場(chang)規模未(wei)👽來将穩(wen)定較快(kuai)增長，到(dao)2024年将達(da)到5728億元(yuan)，相較2021年(nian)的2687億元(yuan)大幅增(zeng)長113.17%。

05

産業(ye)鍊相關(guan)受益企(qi)業有哪(na)些？

數控(kong)機床上(shang)遊為其(qi)運作所(suo)需設備(bei)及部件(jian)，包括數(shu)🙂‍↕️控系統(tong)😁、核心零(ling)部件、功(gong)能部件(jian)以及電(dian)子元件(jian)，中遊為(wei)數控機(ji)床産品(pin)，主要以(yi)金屬切(qie)削機床(chuang)、金屬成(cheng)型機床(chuang)、特種加(jia)工機床(chuang)為主。下(xia)遊數控(kong)機床應(ying)用領域(yu)方面，汽(qi)車使用(yong)占比較(jiao)高，占比(bi)40%，航天航(hang)空、模具(ju)和工💕程(cheng)機械行(hang)業👨‍🦰占比(bi)分别為(wei)17%、13%、10%。

相信在(zai)數控機(ji)床需求(qiu)上行以(yi)及國産(chan)化替代(dai)大浪潮(chao)下，這些(xie)國産企(qi)業将會(hui)迎來一(yi)波較為(wei)優質的(de)發展時(shi)期。